Низкие цены на нефть вынуждают страны-экспортеры распродавать иностранные активы суверенных фондов
Ташкент. 20 января. УзТАГ – Низкие цены на нефть вынуждают фонды развития стран-экспортеров распродавать и диверсифицировать активы, пишет РБК.
«Проблемы крупных экспортеров усугубляются по мере продолжения падения нефтяных цен до значений десятилетней давности – февральские фьючерсы на нефть марки Brent 16 января пробила $29, что соответствует показателям 2004 года. На 18.30 вторника нефть торговалась на том же уровне», - говорится в сообщении.
Отмечается, что самые серьезные проблемы у Саудовской Аравии – бюджет королевства на 2016 год был спланирован с дефицитом в $87 млрд (около 11% ВВП). Со схожими трудностями столкнулись также Катар, Кувейт и Оман (их бюджетный дефицит – от 5 до 8% ВВП).
«Чтобы компенсировать недостаток «нефтедолларов», страны-экспортеры распродают иностранные активы своих суверенных фондов и выводят деньги из управления инвесткомпаний», - пишет РБК.
Так, в 2014 году суммарный объем активов, которыми располагали суверенные инвестиционные фонды, достиг рекордной отметки – $7,2 трлн. Теперь фонды пересматривают свою стратегию – избавляются от низкодоходных инструментов и вкладывают средства в более рисковые активы.
Лидером по выводу средств стала Саудовская Аравия. Суверенный инвестфонд страны, который управляется центробанком Саудовской Аравии (Saudi Arabian Monetary Agency, SAMA), в 2015 году вывел порядка $70 млрд из крупных управляющих активами фондов. Всего объем иностранных активов фонда, который является четвертым в мире по этому показателю, сократился до уровня 2012 года – с рекордных для себя $737 млрд в августе 2014 года до $628 млрд в ноябре 2015 года.
Менять свою инвестиционную политику приходится не только Саудовской Аравии. Катарский суверенный фонд Qatar Investment Authority (объем активов – $256 млрд, 9-е место в мире) начиная с третьего квартала 2015 года продал свои доли в нескольких крупных проектах. Кроме того, Кувейт, который располагает пятым по объему активов суверенным фондом Kuwait Investment Authority ($92 млрд), для покрытия 27-миллиардного бюджетного дефицита готовится распродавать активы. В частности, фонд собирается избавиться от активов, доходность которых ниже 9% в год, на $30 млрд. Инвестицио нный пакет кувейтского суверенного фонда достаточно сильно диверсифицирован – в него входят акции, облигации и недвижимость в Китае, Европе и США.
Наиболее спокойно на упавшие нефтяные доходы пока реагирует суверенный фонд ОАЭ – Abu-Dhabi Investment Authority (ADIA), второй по объемам активов в мире ($773 млрд). ADIA лишь сократил средства под управлением инвесткомпаний – ранее на внешнее управление приходилось порядка 75% активов ADIA, теперь эта цифра сократилась до 65% (на $77 млрд).
Крупнейший в мире управляющий фонд BlackRock не раскрывает своих сделок с суверенными фондами, однако, по оценке, во втором и третьем кварталах 2015 года суверенные фонды вывели из-под управления компании $31 млрд.
Эксперты считают, что тренд на вывод средств суверенных фондов нефтедобывающих стран продолжится. Если это будет происходить темпами 2015 года, то прибыль управляющих компаний на одну акцию упадет на 4-7%.
